中金发布参谋申报称，守护华润医药(03320)“跑赢行业”评级，2024年/2025年EPS预测0.69元/0.77元不变，离别同比增长12.0%/12.2%，想象价7.3港元。7月17日，公司公告子公司博雅生物拟以18.2亿元收购绿十字香港控股100%股权。7月11日，子公司东阿阿胶公布2024年上半年功绩预报，初步测算归母净利润为6.95-7.60亿元，同比增长31-43%。

中金主要不雅点如下：

收购绿十字有望增强子公司博雅生物在血成品界限的竞争力。

说明子公司博雅生物7月17日公告，截止2024年7月，绿十字(中国)有4个浆站，2023年采浆量104吨，2017至2023年采浆量复合增长率13%，同期通过安徽格林克代理入口白卵白、重组VIII因子及医好意思产物在中国地区销售。2023年1-9月，橘梨纱番号绿十字收入2.39亿元。往来完成后，公司瞻望将全资控股一家血液成品坐褥企业，新增一张坐褥派司，新增2个省份区域的浆站布局。

子公司东阿阿胶上半年保捏细致增长态势。

说明子公司东阿阿胶7月11日公告，1H24阿胶块价值引颈良性增长，复方阿胶浆大品种策略全面发力，桃花姬阿胶糕世界性品牌拓展见效表露，“东阿阿胶小金条”阿胶速溶粉缓缓起量。该行以为公司有望捏续作念强、作念优、作念大阿胶主业，纵欲发展“阿胶+”“+阿胶”。

积极激动三七产业链推动整合。

6月11日，公司公告拟里面重组：华润三九拟以17.91亿元东说念主民币向昆药集团出售华润圣火51%权柄。该行以为该重组有助于加速三七供应链的整合，打造行业标杆，进一步晋升集团三七产物于商场浸透力及影响力。

风险：带量采购政策实行超预期，新业务拓展不足预期。